數(shù)據(jù)發(fā)布 | 軟飲料總規(guī)模5724億：娃哈哈、康統(tǒng)、紅牛....12大巨頭占比幾何？

來(lái)源：食品版2019-07-24

在龐大的食品產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，休閑零食有著萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模，而軟飲料的市場(chǎng)規(guī)模也超過(guò)5000億元。

 

據(jù)Euromonitor（咨詢(xún)公司歐睿國(guó)際）數(shù)據(jù)顯示，受益于人均飲用量的提升和產(chǎn)品升級(jí)，2018年中國(guó)軟飲料市場(chǎng)規(guī)模為5724億元，同比增長(zhǎng)5%。那么，在千億的市場(chǎng)規(guī)模中，哪些飲料品類(lèi)在高速增長(zhǎng)？在整個(gè)軟飲料產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，康統(tǒng)、娃哈哈、紅牛.....幾大主流飲料品牌的規(guī)模又如何？

 

5724億元市場(chǎng)規(guī)模，

未來(lái)仍將由量驅(qū)動(dòng)

Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，2004-2013年，中國(guó)軟飲料行業(yè)處于成長(zhǎng)期，復(fù)合年增長(zhǎng)率10.8%；2013-2016 年受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，外賣(mài)行業(yè)和街邊茶飲店的崛起影響，行業(yè)增速放緩；2016年起，隨著各大企業(yè)產(chǎn)品升級(jí)重新吸引消費(fèi)者，2016-2018年復(fù)合年增長(zhǎng)率回升至4.2%。2018年整體的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5724億元。

 

通過(guò)比較各國(guó)軟飲料單價(jià)和人均 GDP，中國(guó)軟飲料均價(jià)已不便宜（考慮到我國(guó)人均GDP仍然較低），而人均飲用量仍有較大提升空間。2018 年中國(guó)人均飲用量為56.1升，處于全球后23%的水平，美國(guó)、日本、韓國(guó)人均飲用量分別為271.3升、173升、93.7升。由此得出結(jié)論，未來(lái)飲料行業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于人均飲用量的提升。

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：Euromonitor，

圖來(lái)源：興業(yè)證券與金融研究院

瓶裝水、功能飲料高增長(zhǎng)，

即飲茶加速?gòu)?fù)蘇

軟飲料行業(yè)分為瓶裝水、即飲茶、碳酸飲料、果汁、能量飲料、運(yùn)動(dòng)飲料等9個(gè)細(xì)分子行業(yè)。行業(yè)規(guī)模上，規(guī)模前三大的品類(lèi)是瓶裝水、即飲茶、碳酸飲料。增速上，能量飲料銷(xiāo)售最為強(qiáng)勁（同比上年增長(zhǎng)11%），其次是瓶裝水（同比上年增長(zhǎng)9%）、運(yùn)動(dòng)飲料(同比上年增長(zhǎng)7%)和即飲咖啡（同比上年增長(zhǎng)5%）。銷(xiāo)售額的復(fù)合增長(zhǎng)率上，2014-2018年中國(guó)能量飲品最快，為 17.6%；其次為瓶裝水為11.5%；果汁銷(xiāo)售額持續(xù)下降，但100%純果汁（含NFC果汁）取得6.2%的增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Euromonitor，

圖來(lái)源：興業(yè)證券與金融研究院

即飲茶將會(huì)復(fù)蘇。2015-2016年即飲茶由于茶飲店和外賣(mài)的影響負(fù)增長(zhǎng)，2017-2018年開(kāi)始反轉(zhuǎn)向上，但即飲茶的衰退只是暫時(shí)的，原因如下：1、東亞地區(qū)具有悠久的飲茶歷史，茶仍然被消費(fèi)者認(rèn)為是一種健康的功能性飲料；2、近5年日本、韓國(guó)、香港、臺(tái)灣復(fù)合增速最高的前三大品類(lèi)均有瓶裝水和即飲茶。雖然即飲茶在中國(guó)受到茶飲店的沖擊階段性衰退，但由于茶飲店的茶飲也具有價(jià)格較高、便利性較低、含糖量和脂肪較高的缺點(diǎn)，繁忙的都市群體將會(huì)重新回歸到便攜健康的即飲茶上來(lái)。

 

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品快速迭代能力將是飲料企業(yè)獲得增長(zhǎng)的關(guān)鍵。2018年快速增長(zhǎng)的幾個(gè)新品類(lèi)——NFC 果汁、鮮牛乳奶茶、低溫鮮果茶、即飲咖啡的高增長(zhǎng)得益于冷鏈技術(shù)的成熟，透明奶茶、添加膳食纖維飲料、常溫酸奶、新型益生菌飲品皆是運(yùn)用了新型原料。

實(shí)體零售占主流，

電商和便利店占比提升

實(shí)體零售渠道仍占主流，但非實(shí)體零售渠道占比上升。實(shí)體零售主要渠道分別是：獨(dú)立小雜貨店（41.5%）、超市（35.4%）、超大型超市（11.8%）和便利店（5.4%）。由于消費(fèi)者對(duì)飲料的購(gòu)買(mǎi)以即時(shí)性需求為主，導(dǎo)致線下渠道為飲料行業(yè)最主要的銷(xiāo)售渠道。酸奶、牛奶、果汁等品類(lèi)對(duì)于冷藏條件要求較高，相比于其他品類(lèi)更加依賴(lài)線下現(xiàn)代渠道冷柜銷(xiāo)售。近年由于電商、快遞、外賣(mài)服務(wù)的持續(xù)發(fā)展，基于商店的實(shí)體零售渠道的占比下降，只有便利店渠道略有上升。非實(shí)體零售中，電商渠道和販賣(mài)機(jī)渠道增長(zhǎng)較快。

 

電商和便利店渠道增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)。由于城鎮(zhèn)化和大城市虹吸效應(yīng)使得中產(chǎn)階級(jí)和都市居民群體壯大，便利店、精品超市和販賣(mài)機(jī)三個(gè)渠道增長(zhǎng)最快。對(duì)比日本、韓國(guó)和中國(guó)香港的情況，中國(guó)便利店渠道和電商渠道占比仍然偏低。2013-2018年，電商和便利店成為行業(yè)銷(xiāo)售量增長(zhǎng)最快的兩個(gè)渠道，復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為26%和7%的增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，電商和便利店渠道的增長(zhǎng)趨勢(shì)已經(jīng)形成，并隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，渠道方面將會(huì)形成一個(gè)多層次、線上線下平衡與融合的局面。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Euromonitor，

圖來(lái)源：興業(yè)證券與金融研究院

12家巨頭軟飲料板塊規(guī)模幾何

2018年我國(guó)軟飲料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5724億，那中國(guó)主流的飲料巨頭占比幾何？誰(shuí)又是中國(guó)軟飲料市場(chǎng)銷(xiāo)量No1？

 

序列	企業(yè)名稱(chēng)	2018年?duì)I收（億元） （軟飲料板塊）
1	娃哈哈	400＋
2	可口可樂(lè) （中國(guó)市場(chǎng)）	372.85
3	康師傅	353
4	紅牛	200+
5	農(nóng)夫山泉	163+
6	怡寶	137
7	統(tǒng)一	126.19
8	旺旺	97.3
9	王老吉	94.87
10	達(dá)利	85.98
11	養(yǎng)元	81.44
12	東鵬特飲	50+
以上數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)年報(bào)及公開(kāi)報(bào)道，由食品板整理

備注：

1、娃哈哈數(shù)據(jù)來(lái)源浙江500強(qiáng)，浙江500強(qiáng)榜單顯示：2018年?duì)I收468億，去掉八寶粥的業(yè)績(jī)，飲品板塊規(guī)模在400億以上；

2、康、統(tǒng)、旺旺、達(dá)利、養(yǎng)元數(shù)據(jù)皆來(lái)自企業(yè)年報(bào)；

3、農(nóng)夫山泉、紅牛、東鵬特飲數(shù)據(jù)均來(lái)自公開(kāi)報(bào)道，數(shù)據(jù)皆為估值。

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，娃哈哈、可口可樂(lè)、康師傅為前三大軟飲料制造商，2018年?duì)I收分別為400億+、372.85億元、353億元。其次，農(nóng)夫山泉、紅牛、怡寶、統(tǒng)一企業(yè)的飲品板塊營(yíng)收也均超百億。

 娃哈哈飲料系列

康師傅飲品系列產(chǎn)品

怡寶軟飲料系列產(chǎn)品

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